Subordinuotos paskolos kaip finansinis instrumentas gana da\u017enos finans\u0173 \u012fstaigose, jos skirtos tinkamiems kapitalo rodikliams u\u017etikrinti. Tai gali b\u016bti patraukli alternatyva investicijoms verslui bei santykinai nebrangus kapitalas pa\u010dioms finans\u0173 \u012fstaigoms. Ta\u010diau prie\u0161 atliekant tokias investicijas b\u016btina nepamir\u0161ti taikom\u0173 teisini\u0173 reikalavim\u0173 ir ribojim\u0173.<\/p>\n\n\n\n
Finans\u0173 rinkose populiar\u0117ja subordinuotos paskolos, kaip b\u016bdas finans\u0173 rinkos dalyviams formuoti 2 lygio kapital\u0105.<\/p>\n\n\n\n
Lietuvoje bei visoje Europos S\u0105jungoje (ES) veikian\u010di\u0173 kredito \u012fstaig\u0173 ir investicini\u0173 \u012fmoni\u0173 (taip pat kai kuri\u0173 kit\u0173 finans\u0173 \u012fstaig\u0173) (finans\u0173 \u012fstaigos) kapitalui taikomi reikalavimai nustatyti Reglamente (ES) Nr. 575\/2013 (Reglamentas), kuris u\u017etikrina vienod\u0105 tarptautini\u0173 standart\u0173 \u201eBazelis III\u201c taikym\u0105 visoje ES.<\/p>\n\n\n\n
I\u0161 esm\u0117s, finans\u0173 \u012fstaig\u0173 nuosav\u0105 kapital\u0105 sudaro 1 lygio bei 2 lygio kapitalas. 1 lygio kapital\u0105 sudaro iki galo apmok\u0117tas kapitalas, akcij\u0173 priedai, priemon\u0117s, kuri\u0173 niekaip nefinansuoja pa\u010dios finans\u0173 \u012fstaigos i\u0161 nuosav\u0173 l\u0117\u0161\u0173, bei toks kapitalas n\u0117ra gr\u0105\u017eintinas. Kita vertus, 2 lygio kapital\u0105 gali sudaryti daug platesnis spektras instrument\u0173, ta\u010diau toks kapitalas finans\u0173 \u012fstaigose negali sudaryti daugiau kaip tre\u010ddalio 1 lygio kapitalo, kad vis dar b\u016bt\u0173 laikomas nuosavu finans\u0173 \u012fstaigos kapitalu.<\/p>\n\n\n\n
2 lygio finans\u0173 \u012fstaig\u0173 kapital\u0105 gali sudaryti tokie instrumentai, kurie atitinka grie\u017etus Reglamente nustatytus kriterijus, viena i\u0161 toki\u0173 priemoni\u0173 yra subordinuota skola, kuri gali b\u016bti suteikiama finans\u0173 \u012fstaigoms kaip paskola.<\/p>\n\n\n\n
\u0160iame straipsnyje b\u016btent detaliau ir panagrin\u0117sime subordinuotos paskolos suteikimo galimybes finans\u0173 \u012fstaigoms bei su tokiomis paskolomis susijusias teisines rizikas.<\/p>\n\n\n\n
Subordinuotos paskolos finans\u0173 \u012fstaigoms<\/strong><\/p>\n\n\n\n Subordinuotos paskolos nuo \u012fprast\u0173 paskol\u0173 skiriasi tuo, kad jos gali b\u016bti prilyginamos 2 lygio finans\u0173 \u012fstaigos kapitalui. Reglamente nustatyta, jog tam, kad suteiktos subordinuotos paskolos finans\u0173 \u012fstaigose b\u016bt\u0173 laikomos 2 lygio kapitalu, sutartys privalo atitikti Reglamente nustatytus kriterijus ir reikalavimus. \u0160ie kriterijai lemia, kad sudarant subordinuot\u0173 paskol\u0173 sutartis yra draud\u017eiama numatyti bet kokias nuostatas, kurios gal\u0117t\u0173 s\u0105lygoti i\u0161ankstin\u012f tokios paskolos gr\u0105\u017einim\u0105 bei suteikt\u0173 pirmum\u0105 prie\u0161 kitus finans\u0173 \u012fstaigos kreditori\u0173 reikalavimus.<\/p>\n\n\n\n Pirmiausia, kaip ir min\u0117ta, tokia paskola privalo b\u016bti subordinuota vis\u0173 kit\u0173 finans\u0173 \u012fstaigos kreditori\u0173, i\u0161skyrus finans\u0173 \u012fstaigos akcininkus, at\u017evilgiu. Finans\u0173 \u012fstaigos bankroto atveju paskol\u0105 pagal subordinuotos paskolos sutart\u012f i\u0161davusio kreditoriaus reikalavimas i\u0161 esm\u0117s b\u016bt\u0173 vykdomas vienas paskutini\u0173j\u0173 \u2013 prie\u0161 pradedant vykdyti bankrutuojan\u010dios finans\u0173 \u012fstaigos akcinink\u0173 reikalavimus. Tai rei\u0161kia, kad pirmiausia b\u016bt\u0173 vykdomi savo prievoles u\u017esitikrinusi\u0173 kit\u0173 kreditori\u0173 reikalavimai, ind\u0117linink\u0173, darbuotoj\u0173 reikalavimai. D\u0117l \u0161ios prie\u017easties kreditoriai tur\u0117t\u0173 \u012fsivertinti rizik\u0105, kad i\u0161tikus bankrotui yra didel\u0117 tikimyb\u0117 neatgauti paskolos, kadangi finans\u0173 \u012fstaigos turto gali ir nepakakti. Reglamentas draud\u017eia tokioms paskoloms taikyti kokias nors u\u017etikrinimo priemones.<\/p>\n\n\n\n Be kita ko, subordinuotos paskolos sutartyse negali b\u016bti nustatomi i\u0161ankstinio gr\u0105\u017einimo atvejai bei tokios paskolos privalo tur\u0117ti ne trumpesn\u012f kaip 5 met\u0173 gr\u0105\u017einimo termin\u0105. I\u0161ankstinis gr\u0105\u017einimas gal\u0117t\u0173 b\u016bti vykdomas i\u0161skirtinai tik tais atvejais, kai yra gaunamas prie\u017ei\u016bros institucijos sutikimas. Finans\u0173 \u012fstaigai norint gauti sutikim\u0105 tekt\u0173 \u012frodyti, kad jai pakaks nuosavo kapitalo \u012fvykd\u017eius savo prievoles, kylan\u010dias i\u0161 subordinuotos paskolos sutarties.<\/p>\n\n\n\n Subordinuotos paskolos sutartyse taip pat negali b\u016bti joki\u0173 s\u0105lyg\u0173, kurios netiesiogiai skatint\u0173 i\u0161ankstin\u012f gr\u0105\u017einim\u0105. \u012eprastai paskolos sutartyse kreditoriai tam tikrais atvejais gali reikalauti i\u0161ankstinio paskolos gr\u0105\u017einimo, pavyzd\u017eiui, kai kredito gav\u0117jas pa\u017eeid\u017eia sutart\u012f ar \u012fvyksta tam tikri \u012fvykiai, kurie gal\u0117t\u0173 reik\u0161mingai pabloginti kredito gav\u0117jo geb\u0117jim\u0105 gr\u0105\u017einti kredit\u0105. Subordinuotos paskolos atveju tokios galimyb\u0117s prakti\u0161kai negali b\u016bti, kadangi taip gal\u0117t\u0173 b\u016bti \u012fgyjamas prioritetas prie\u0161 kitus kreditorius. Be to, kadangi pagal tokias sutartis suteikta paskola yra priskiriama finans\u0173 \u012fstaigos kapitalui, tokio draudimo nebuvimas gal\u0117t\u0173 tur\u0117ti rimt\u0173 pasekmi\u0173 kapitalo pakankamumo rodikli\u0173 atitik\u010diai. Tokiose sutartyse taip pat rekomenduojama ir ai\u0161kiai nusistatyti draudim\u0105 sutarties \u0161alims atlikti tarpusavio prievoli\u0173 \u012fskaitym\u0105 pagal tokias sutartis, kadangi tokiu atveju v\u0117lgi b\u016bt\u0173 suteikiamas prioritetas kit\u0173 kreditori\u0173 at\u017evilgiu. Visus aptartus kriterijus bei kitus, numatytus Reglamente, b\u016btina aptarti tarp kreditoriaus ir finans\u0173 \u012fstaigos sudarytoje subordinuotos paskolos sutartyje, kadangi prie\u0161ingu atveju kyla rizika, kad suteiktas kreditas nebus laikomas kaip 2 lygio kapitalas, ir atsiranda rizika pa\u017eeisti nuosavo kapitalo pakankamumo rodiklius finans\u0173 \u012fstaigoms.<\/p>\n\n\n\n Galimyb\u0117s verslui ir finans\u0173 \u012fstaigoms<\/strong><\/p>\n\n\n\n Nors Reglamente nustatyti kriterijai grie\u017eti, ta\u010diau tam tikras lankstumas, kuriuo sutarties \u0161alys gali pasinaudoti, egzistuoja. Pavyzd\u017eiui, Reglamentas nedraud\u017eia finans\u0173 \u012fstaigoms \u012fsipareigoti \u0161iomis sutartimis gaunamas paskolos l\u0117\u0161as panaudoti konkretiems tikslams, pvz., atsinaujinan\u010di\u0173 energijos i\u0161tekli\u0173 projektams finansuoti. Bet kuriuo atveju tokie \u012fsipareigojimai turi atitikti pirmiau aptartus kriterijus ir neskatinti i\u0161ankstinio kredito gr\u0105\u017einimo.<\/p>\n\n\n\n Subordinuotos paskolos finans\u0173 \u012fstaigoms gali b\u016bti patraukli alternatyva gauti kapitalo, o verslas da\u017enu atveju \u012f tokias paskolas taip pat \u017ei\u016bri kaip \u012f saugi\u0105 investicij\u0105, kadangi kredito gav\u0117jas yra valstyb\u0117s institucij\u0173 pri\u017ei\u016brimas subjektas, kuris privalo laikytis grie\u017et\u0173 kapitalo pakankamumo reikalavim\u0173, o tai reik\u0161mingai suma\u017eina nemokumo rizik\u0105.<\/p>\n\n\n\n Tekst\u0105 advokat\u0173 kontoros \u201eGlimstedt\u201c partneris, advokatas Marius Embrektas ir teisininkas Tautvydas U\u017ekuras<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Subordinuotos paskolos kaip finansinis instrumentas gana da\u017enos finans\u0173 \u012fstaigose, jos skirtos tinkamiems kapitalo rodikliams u\u017etikrinti. Tai gali b\u016bti patraukli alternatyva investicijoms verslui bei santykinai nebrangus kapitalas pa\u010dioms finans\u0173 \u012fstaigoms. Ta\u010diau prie\u0161 atliekant tokias investicijas b\u016btina nepamir\u0161ti taikom\u0173 teisini\u0173 reikalavim\u0173 ir ribojim\u0173. Finans\u0173 rinkose populiar\u0117ja subordinuotos paskolos, kaip b\u016bdas finans\u0173 rinkos dalyviams formuoti 2 lygio kapital\u0105. …<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":16666,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"episode_type":"","audio_file":"","duration":"","filesize":"","date_recorded":"","explicit":"","block":"","filesize_raw":""},"categories":[27],"tags":[3316,576,486],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.teise.pro\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44432"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.teise.pro\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.teise.pro\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.teise.pro\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.teise.pro\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=44432"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.teise.pro\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44432\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":44433,"href":"https:\/\/www.teise.pro\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/44432\/revisions\/44433"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.teise.pro\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/16666"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.teise.pro\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=44432"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.teise.pro\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=44432"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.teise.pro\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=44432"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}